La audaz apuesta bancaria de Kraken: una prueba crucial para los reguladores europeos

¿Puede una gran empresa de criptomonedas integrarse realmente en el mundo estrictamente regulado de la banca tradicional, o los reguladores trazarán una línea dura? Esta pregunta se cierne mientras Payward, la empresa matriz detrás del destacado exchange de criptomonedas Kraken, avanza para adquirir Saldo Bank, con sede en Lituania.

Esto no es simplemente otra adquisición corporativa; es una maniobra estratégica que podría redefinir la integración del sector criptográfico con los servicios financieros establecidos en Europa. Esta adquisición convertiría a Payward en la primera empresa de criptomonedas en adquirir directamente un banco en Europa, lo que marca un paso significativo en la convergencia de las criptomonedas y las finanzas tradicionales, según informa CoinDesk. Saldo Bank, un banco digital especializado con licencia en Lituania, actualmente ofrece depósitos, préstamos al consumo y para empresas, y servicios de pago en Lituania, Finlandia, Suecia y Alemania, con derechos de pasaporte a los Países Bajos. Si bien muchas plataformas de criptomonedas han buscado operar junto con los bancos, Payward está intentando convertirse en la primera empresa de criptomonedas en poseer directamente un banco europeo. Este movimiento deja la decisión final en manos del Banco Central Europeo (BCE), con el Banco de Lituania llevando a cabo la evaluación inicial y presentando una propuesta, según lo descrito en el Mecanismo Único de Supervisión.

La adquisición propuesta, que sigue sujeta a la aprobación regulatoria y se espera que se cierre en 2027, otorgaría a Payward una codiciada licencia bancaria de la Unión Europea. Esta licencia, a diferencia de un largo proceso de solicitud de novo, otorgaría a Saldo Bank —y por extensión, a Payward— la capacidad, al cierre, de ofrecer depósitos remunerados, préstamos al consumo y para empresas, servicios de tarjeta y pagos en euros en Lituania, Finlandia, Suecia y Alemania, con derechos de pasaporte a los Países Bajos.

Por qué Kraken necesita un banco

Durante años, las empresas de criptomonedas han navegado una relación compleja y a menudo precaria con los bancos tradicionales. Los colapsos de bancos favorables a las criptomonedas como Silvergate y Signature en marzo de 2023 dejaron a muchas plataformas luchando por encontrar socios bancarios, lo que destacó las vulnerabilidades inherentes de depender de instituciones de terceros. La adquisición de Saldo Bank por parte de Payward tiene como objetivo resolver esta dependencia, al menos en Europa, al asumir la propiedad de la propia infraestructura bancaria.

Este movimiento representa una evolución deliberada de la estrategia de Payward. Como articuló el co-CEO Arjun Sethi, "Un banco regulado de la UE es la pieza que nos permite servir a los clientes europeos como debería una institución financiera primaria: un lugar para mantener activos, moverlos libremente y ponerlos a trabajar". Este movimiento se basa en la rama bancaria existente de Payward, que ya ha originado más de 2 mil millones de dólares en préstamos. En EE. UU., Payward posee una cuenta maestra de propósito limitado con la Reserva Federal, lo que permite el procesamiento directo de pagos en dólares sin intermediarios, una primicia para una empresa de criptomonedas. También posee una licencia de institución de dinero electrónico en Irlanda. La adquisición de Saldo Bank añadiría una crucial licencia de institución de crédito CRD, lo que permitiría la captación de depósitos y préstamos en la UE, servicios no posibles con su institución de depósito de propósito especial de EE. UU., como explica Ledger Insights.

El obstáculo regulatorio

Si bien la lógica comercial es clara para Payward, el camino regulatorio es menos seguro. El BCE ha expresado previamente su preocupación con respecto a la exposición de los bancos a las empresas de criptomonedas, citando el potencial de que los shocks se transmitan a los bancos que reciben cantidades materiales de depósitos de los Proveedores de Servicios de Criptoactivos (CASP). Este acuerdo presenta al BCE una pregunta directa: ¿aprobará que un exchange de criptomonedas sea propietario de un banco? La decisión no solo determinará el futuro de Payward en las finanzas tradicionales europeas, sino que también establecerá un precedente significativo para otras empresas de criptomonedas que buscan expansiones similares. La integración de activos criptográficos volátiles con la estabilidad requerida de una institución bancaria sigue siendo un desafío clave, que exige garantías sólidas con respecto a la solidez financiera, los requisitos prudenciales y los estrictos controles de riesgo de lavado de dinero.